בדרך כלל זה מתחיל במספר אחד. ה-CFO מציג את ה-Burn rate החודשי, והמנכ״ל מהנהן. יש הוצאות, יש הכנסות, הכול ברור. אבל המספר הזה, חשוב ככל שיהיה, הוא רק חצי מהסיפור. החצי השני הוא ה-Runway. ושם, לא פעם, מתחילות ההפתעות. בשורות הבאות נסביר את שני המונחים, מה ההבדל בין שניהם, ומדוע כדי לקבל החלטות ניהוליות נכונות ה- CFO חייב לשקף את שניהם למנכ"ל ולהנהלה.
נתחיל עם המונח היותר ידוע – Burn rate (שריפת מזומנים). המונח הזה מבטא את הסכום שהחברה שורפת מקופת המזומנים שלה בכל חודש של פעילות. כלומר, כמה עולה לחברה להמשיך לפעול ולייצר בכל חודש. חשוב להדגיש שהמונח מתייחס לשריפת מזומן נטו מקופת החברה. למשל, אם לחברה יש הכנסות חודשיות של מיליון דולר אבל הוצאות של מיליון וחצי – ה- Burn rate יהיה חצי מיליון דולר בחודש. כלומר ההפרש בין ההכנסות להוצאות שלה מבחינת תזרים (ולא ברמה החשבונאית).
במקביל, המונח Runway מבטא פרק זמן, לרוב חודשים שנשארו לחברה לפעול בקצב שריפת המזומנים הנוכחי. כלומר, אם לאותה חברה אשר שורפת חצי מיליון דולר בחודש נותרו בקופת המזומנים חמישה מיליון דולר, ה- Runway שלה צפוי להיות עשרה חודשי פעילות.
שני המונחים האלו קריטיים כדי להבין את אורך הנשימה התפעולי שיש לחברה. CFO טוב לא מסתכל על אחד בלי השני, ובעיקר לא מציג אותם כמספרים טכניים. הוא משתמש בהם כדי לנהל שיחה ולשקף מציאות. הוא לא רק ידווח על Burn rate, אלא יסביר מה הוא עושה ל-Runway ויתרגם את הנתונים להחלטות עסקיות. למשל: “אם נאט גיוס עובדים או נפטר XX% מהעובדים יהיה לנו עוד פרק זמן נוסף של Y חודשים לפעול”.
חברות נופלות לא בגלל Burn rate גבוה בלבד, אלא בגלל חוסר שליטה על ה-Runway. החלטה אחת שנראית קטנה יכולה לקצר חודשים של מרחב תמרון. CFO שמבין את זה בונה תרחישים, לא רק דוחות. הוא שואל מה יקרה אם ההכנסות יידחו, אם הגיוס יתעכב, או אם השוק ייסגר זמנית. והוא מתרגם את זה להמלצות פיננסיות ברורות עבור המנכ״ל.
ב- Danoy אנחנו פועלים לפי הגישה הזו. כגוף שמתפקד כמחלקת כספים, אנחנו עוזרים לחברות להבין לא רק את המספרים, אלא את המשמעות שלהם. ה- CFO החיצוני שלנו בונה תמונת Runway אמיתית, מחבר אותה להחלטות ניהוליות, ומייעץ למנכ״ל מתוך ראייה רחבה של כסף, זמן וסיכון. כי בסוף, ניהול טוב הוא לא רק לדעת כמה אתה שורף, אלא לדעת כמה זמן נשאר לך ולקבל החלטות ניהוליות נכונות על בסיס ההכרות עם שני המונחים ופעילות החברה לבחור נכון.
רוצים להבין איפה החברה שלכם עומדת מבחינת Burn Rate ו- Runway? דברו איתנו.