יש נטייה טבעית לחשוב שככל שלחברה יש יותר מזומן בקופה, כך מצבה טוב יותר. במידה מסוימת זה נכון. מזומן נותן ביטחון, מאפשר להתמודד עם חודשים חלשים ומעניק להנהלה מרחב פעולה. אבל גם להחזיק יותר מדי כסף בלי סיבה ברורה זו לא בהכרח החלטה פיננסית טובה.
הכסף שנשאר בקופה לא מושקע בגיוס עובדים, שיווק, פיתוח, ציוד או הזדמנויות אחרות שיכולות לקדם את החברה. לכן השאלה הנכונה היא לא "כמה מזומן אפשר להשאיר?", אלא כמה מזומן החברה באמת צריכה כדי לפעול בביטחון. כאן נכנס המושג Cash Buffer, כלומר כמות המזומנים שהחברה שומרת כדי להתמודד עם פערים בין התוכנית לבין המציאות.
אין מספר אחד שמתאים לכל חברה. חברה יציבה עם הכנסות חוזרות ולקוחות שמשלמים בזמן יכולה להחזיק כרית שונה לחלוטין מחברה שההכנסות שלה תלויות במספר קטן של עסקאות גדולות.
איך קובעים Cash Buffer אפקטיבי?
כדי לקבוע Cash Buffer אפקטיבי, ה-CFO צריך להסתכל על כמה גורמים במקביל:
- קצב ההוצאות של החברה: כמה כסף יוצא בכל חודש גם אם המכירות נעצרות זמנית? שכר, שכירות, ספקים, מערכות והתחייבויות אחרות ממשיכות לרדת מהחשבון.
- היציבות של ההכנסות: חברה עם חוזים שנתיים והכנסה חוזרת יכולה לצפות את התזרים שלה בצורה טובה יותר מחברה שחלק גדול מההכנסות שלה תלוי בפרויקטים או בעסקאות חדשות.
- זמן גבייה מלקוחות: הכנסה בדוח אינה בהכרח מזומן בבנק. אם הלקוחות משלמים בשוטף +60 או +90, החברה צריכה לממן את הפעילות בתקופה שבין ביצוע העבודה לקבלת הכסף.
- רמת אי הוודאות: חברה שנמצאת בשוק משתנה, תלויה בלקוח גדול או מתכננת השקעה משמעותית צריכה בדרך כלל יותר מרחב ביטחון.
- היכולת להשיג כסף נוסף: יש הבדל גדול בין חברה שיכולה לפתוח מסגרת אשראי במהירות לבין חברה שתצטרך להתחיל תהליך של גיוס הון אם הקופה תתרוקן.
מכאן אפשר להתחיל לבנות תרחישים. למשל, כמה זמן החברה יכולה להמשיך לפעול אם ההכנסות יהיו נמוכות מהתחזית במשך שלושה חודשים? ומה יקרה אם לקוח משמעותי ישלם באיחור או השקעה גדולה תידרש מוקדם מהצפוי?
ה- CFO החיצוני של Danoy: עוזר לכם למצוא את נקודת האיזון
אחד התפקידים של ה- CFO החיצוני של Danoy הוא לעזור להנהלה לקבוע מהו Cash Buffer שמתאים עבורה. הוא בוחן את קצב ההוצאות, תחזית התזרים, מועדי הגבייה, ההתחייבויות והסיכונים, ומחבר אותם לתוכניות הצמיחה של החברה.
המטרה היא לא להשאיר כמה שיותר כסף בצד מתוך פחד, וגם לא לרוקן את הקופה בשביל לגדול מהר ככל האפשר. המטרה היא למצוא את האיזון שבו לחברה יש מספיק מזומן כדי להתמודד עם הפתעות, אבל גם מספיק ביטחון להשתמש בכסף כשהזדמנות טובה מגיעה.
רוצים להבין כמה מזומן החברה שלכם באמת צריכה לשמור בקופה? ה-CFO החיצוני של Danoy יכול לעזור לכם לבנות את התמונה ולקבל החלטה שמתאימה לתוכניות שלכם. כדי להתחיל בתהליך, דברו איתנו.